Stock Options Dangers

Riscos de negociação de opções Você deve ter ouvido coisas como a negociação de opções é arriscada ou a negociação de opções é um veículo de investimento de alto risco antes, certo. Então, quais são os riscos de negociação de opções? Que tipos de riscos de negociação de opções estão lá? Podemos realmente ir em troca de opções? Vamos tentar Para explorar e responder a estas perguntas e mais nesta página. Quais são os riscos de negociação de opções De fato, qual o significado de risco nos mercados de ações? O risco é definido como a probabilidade de perda de capital de negociação. Em termos leigos, isso significa a chance de perder dinheiro. A negociação de opções foi considerada arriscada, principalmente devido à possibilidade de perda alavancada de capital comercial devido à natureza alavancada das opções de compra de ações. Muitas formas de riscos de negociação de opções podem levar a perdas catastróficas. Um entendimento completo certamente ajudaria os comerciantes de opções a durar muito mais no mercado de opções. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Riscos de negociação de opções. A Palavra Oficial Para explorar quais os riscos de troca de opções são, começamos com o documento mais autoritário. As Características e Riscos de Opções Padronizadas pelo CBOE (Chicago Board Of Exchange). Baixe e leia o documento aqui. Aqui, devemos explorar alguns elementos críticos nesse documento relativos a riscos de negociação de opção. O capítulo principal que explica os riscos de negociação de opções no documento Características e Riscos de Opções Padronizadas está no Capítulo X (capítulo 10, mas X soa muito legal, não é), que classifica esses riscos com base em opções compradoras, vendedores de opções e outros Riscos. Nós resumimos cada um desses riscos de negociação de opções específicos para opções de ações abaixo. Os riscos de negociação de opção pertencentes a compradores de opções são: 1. Risco de perder seu investimento inteiro em um período de tempo relativamente curto. 2. O risco de perder seu investimento inteiro aumenta à medida que a opção sai do dinheiro (OTM) e quando a expiração se aproxima. 3. As opções de estilo europeu que não possuem mercados secundários para vender as opções antes do vencimento só podem realizar seu valor no vencimento. 4. Disposições de exercício específico de um contrato de opção específico podem criar riscos. 5. As agências reguladoras podem impor restrições de exercício, o que impede que você perceba valor. Personal Option Trading Mentor Descubra como os meus alunos fazem mais de 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Os riscos de negociação de opções pertencentes a vendedores de opções são: 1. As opções vendidas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento. 2. Os comerciantes de chamadas cobertas renunciam ao direito de lucrar quando o estoque subjacente supera o preço de exercício das opções de compra vendidas e continua a arriscar uma perda devido a uma queda no estoque subjacente. 3. Escritores de Chamada Nua Escrevem riscos de perdas ilimitadas se o estoque subjacente aumentar. 4. Escritores de Naked Put Write risk perdas ilimitadas se o estoque subjacente cair. 5. Escritores de posições nulas correm riscos de margem se a posição entrar em perdas significativas. Tais riscos podem incluir liquidação pelo corretor. 6. Os escritores das opções de compra podem perder mais dinheiro do que um vendedor curto desse estoque no mesmo aumento nesse estoque subjacente. Este é um exemplo de como a alavanca nas opções pode funcionar contra o comerciante de opções. 7. Os escritores de Naked Call Write são obrigados a entregar ações do underlyng stock se essas opções de compra forem exercidas. 8. As opções de chamada podem ser exercidas fora do horário de mercado, de modo que as ações de remédio efetivas não podem ser realizadas pelo escritor dessas opções. 9. Os escritores de opções de compra de ações são obrigados nas opções que vendem, mesmo que um mercado de negociação não esteja disponível ou que não possam realizar uma transação de fechamento. 10. O valor do estoque subjacente pode subir ou afundar inesperadamente, levando a exercícios automáticos. Outros riscos de negociação de opção mencionados são: 1. A complexidade de algumas estratégias de opções é um risco significativo por conta própria. 2. As trocas comerciais de opções ou os mercados e os contratos de opções em si estão abertos a mudanças em todos os momentos. A disponibilidade e as condições das quais não devem ser consideradas permenantes. 3. Os mercados de opções têm o direito de interromper a negociação de quaisquer opções, impedindo assim os investidores de realizarem valor. 4. Risco de relatórios errados do valor do exercício. 5. Se uma empresa de corretagem de opções for insolvente, os investidores que negociam por essa empresa podem ser afetados. 6. As opções negociadas internacionalmente têm riscos especiais devido ao cronograma através das fronteiras. Riscos de negociação de opções. A palavra oficial em breve Como podemos ver acima, as características e os riscos das opções padronizadas explicam claramente todos os possíveis riscos relacionados diretamente com a compra e venda de opções de ações de forma abrangente. Os fatores de risco de negociação de opções listados são extremamente detalhados e de alcance micro, em torno de alguns temas básicos. Eles são. 1. Posições de opções desnudas tem potencial de perda ilimitada. 2. As opções podem expirar do dinheiro e sem valor. (Assim, todo o dinheiro que você coloca para comprá-los) 3. A alavancagem das opções pode funcionar contra você tanto quanto ele pode funcionar para você. 4. Obrigações e direitos de compradores e vendedores. 5. Os termos, condições e políticas do contrato de opção específica, troca de opções ou corretores de opções podem mudar a qualquer momento. Cada um dos riscos de negociação da opção acima pode resultar em uma perda de capital catastrófica, é por isso que você deve entender completamente as opções de compra de ações como um instrumento financeiro para que você possa diminuir os riscos de negociação da opção colocados acima. Como uma corrida de carro, o risco de perder a corrida é mais do que o fato de o carro ser fabricado e fabricado. Existem mais fatores de risco de opção que podem levar a uma perda de capital do que esses motivos diretos. Estes são os chamados de riscos macro. Riscos de negociação de opções. 3 Fatores de Risco Macro Existem 3 fatores de risco macro que se aplicam a quaisquer investimentos no mercado acionário e não são opções específicas de negociação. Eles são conhecidos como risco primário (risco de mercado), risco secundário (risco setorial) e risco idiossincrático (risco de estoque individual). Os riscos de negociação de opções estão intimamente relacionados aos riscos de estoque, uma vez que as opções de compra de ações são um derivativo de ações. Portanto, é fundamental entender esses fatores de risco para entender melhor os riscos de negociação de opções. Risco primário (risco de mercado) O risco primário ou risco de mercado é o risco de que o mercado geral não conseguiu se mover na direção esperada. Se você é um longo período de chamadas em todo um portfólio de ações, o risco primário seria o risco de que o mercado caísse, tirando todas as suas chamadas do dinheiro (OTM). Em geral, quanto mais ações e mais diversificadas as ações em que você investir, maior a chance de seu portfólio se mover mais como um todo mais próximo de como o mercado global está se movendo. Lembre-se, o Dow que conhecemos hoje é composto por 30 ações. A compra de ações ou opções de compra nessas 30 ações lhe dará um portfólio que se mova exatamente como o Dow está se movendo. Esta é uma opção significativa de risco de negociação, se você estiver executando a estratégia Long Call Options em um amplo portfólio de ações. Risco secundário (risco do setor) O risco secundário ou o risco do setor é o risco de que todo um setor de ações não conseguiu fazer bem. Há momentos em que os setores de mercado específicos não funcionam bem devido a razões econômicas fundamentais, fazendo com que todos os estoques desses setores em particular travem. Esta é uma opção significativa de risco de negociação para os comerciantes de opções que executam estratégias de alta em ações de apenas um par de setores. Risco idiosincrásico (Risco de estoque individual) O risco idiossincrático é o risco de que as ações de uma empresa que você comprou sejam efetuadas por eventos que acontecem a essa empresa em particular. Se você comprar ações da empresa XYZ, você corre o risco idiossincrático de que a empresa falisse de repente. Esta é uma opção de riscos de negociação que afeta os comerciantes de opções que colocam todo o seu dinheiro nas opções de um estoque único. Como você pode ver do acima, não há como eliminar os riscos de negociação de opções. Se você se proteger contra o risco primário por opções de compra de apenas alguns estoques, você aumenta o risco secundário e idiossincrático. Se você se proteger contra o risco idiossincrático ao comprar opções de mais ações no mesmo setor, você aumenta o risco secundário. Este fato, juntamente com o efeito de alavanca das opções de compra de ações, torna a opção negociar um veículo de investimento mais arriscado do que simplesmente comprar ações. Riscos de negociação de opções. Risco Direcional Talvez a próxima opção mais significativa que os riscos de negociação que afetam a maioria dos comerciantes de opções é Risco Direcional ou Risco Delta. Independentemente das estratégias de opção que você escolher para executar, o estoque subjacente precisa se comportar da maneira necessária para essa estratégia de opção particular para obter lucro. Por exemplo, se você executar um Bull Call Spread no estoque da empresa XYZ, esse estoque precisa aumentar antes de poder obter lucro. Se a sua previsão é errado, você ainda pode perder dinheiro. Os riscos direcionais podem ser protegidos usando o Delta Neutral Hedging. Riscos de negociação de opções. Outros Riscos Menos Relevantes Além do Risco Delta mencionado acima, os comerciantes de opções também enfrentam outros riscos de negociação de opções, como risco gama, risco Rho, risco de vega e risco de teta. Todos esses riscos são representados pela opção gregos e podem ser protegidos usando estratégias de spread. Riscos de negociação de opções. Conclusão Sim, a negociação de opções é arriscada e você pode perder todo seu dinheiro através de negociação de opções e há muitos motivos para provar isso. No entanto, a negociação de opções também pode ser segura se você sabe como proteger sua posição corretamente, escolha as estratégias de opções que ganham com mais de 1 direção e usam alavancagem com inteligência. Os riscos de negociação de opções são um fato que todos os comerciantes de opções precisam viver e manter em mente em todos os momentos, assim como nunca esquecemos os carros perigosos que podem ser quando cruzamos todas as rotas. Mesmo que a negociação de opções possa ser arriscada, existem situações e razões pelas quais a negociação de ações pode ser mais arriscada do que a negociação de opções. Leia como as ações podem ser mais arriscadas do que as opções. Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para o índice de conteúdo Os perigos das opções Backdating Você já desejou que você pudesse voltar as mãos do tempo Alguns executivos têm, bem, pelo menos quando se trata de suas opções de estoque. A fim de bloquear um lucro no primeiro dia de uma concessão de opções, alguns executivos simplesmente retroceder (definir a data para um tempo anterior à data de concessão real) o preço de exercício das opções até uma data em que a ação foi negociada em um valor inferior nível. Isso geralmente pode resultar em lucros instantâneos. Neste artigo, explore as opções de backdating e o que isso significa para as empresas e seus investidores. Veja: Opções de ações do empregado é realmente legal A maioria dos negócios ou executivos evitam que os executivos de backdating de opções que recebem opções de ações como parte de sua remuneração recebam um preço de exercício equivalente ao preço do estoque de fechamento na data em que a concessão de opções é emitida. Isso significa que eles devem aguardar o estoque para apreciar antes de ganhar algum dinheiro. (Para mais informações, consulte Se os Empregados Ser Compensados ​​com Opções de Ações) Embora possa parecer obscuro, as empresas públicas geralmente podem emitir e oferecer opções de opção de estoque conforme entenderem, mas isso dependerá dos termos e condições de sua outorga de opção de estoque programa. No entanto, ao conceder opções, os detalhes da concessão devem ser divulgados, o que significa que uma empresa deve informar claramente a comunidade de investimentos da data em que a opção foi concedida eo preço de exercício. Os fatos não podem ser claros ou confusos. Além disso, a empresa também deve devidamente contabilizar a despesa da outorga de opções em suas finanças. Se a empresa definir os preços da concessão de opções bem abaixo do preço de mercado, gerarão instantaneamente uma despesa, que conta contra a receita. A preocupação de retrocesso ocorre quando a empresa não divulga os fatos por trás do namoro da opção. (Para saber mais, leia O verdadeiro custo das opções de ações. A excessiva excessão de opções e uma nova abordagem para compensação de capital.) Em suma, é essa falha na divulgação - em vez do processo de backdating em si - esse é o cerne da Escândalo de backdating de opções. Whos to Blame Para ser claro, a maioria das empresas públicas lidam com os programas de opções de ações dos empregados da maneira tradicional. Ou seja, eles concedem as opções de ações de seus executivos com um preço de exercício (ou preço em que o empregado pode comprar as ações ordinárias em uma data posterior) equivalente ao preço de mercado no momento da concessão da opção. Eles também divulgam completamente esta compensação aos investidores e deduzem o custo de emitir as opções de seus ganhos, como eles são obrigados a fazer de acordo com a Lei Sarbanes-Oxley de 2002. Mas, também há algumas empresas lá fora que curvaram as regras por ambos escondendo o backdating dos investidores, e também não reservar a (s) concessão (s) como uma despesa contra ganhos. Na superfície - pelo menos em comparação com alguns dos outros executivos dos shenanigans que foram acusados ​​no passado - as opções de escândalo retroativo parecem relativamente inócuas. Mas, em última instância, pode revelar-se bastante dispendioso para os acionistas. (Para saber mais, veja como a Edição Sarbanes-Oxley afetou os IPOs.) Custo para os Acionistas O maior problema para a maioria das empresas públicas será a má imprensa que receberão depois que uma acusação (de atraso) for cobrada e a queda resultante na confiança dos investidores . Embora não sejam quantificáveis ​​em termos de dólares e centavos, em alguns casos, o dano à reputação da empresa pode ser irreparável. Outra bomba de tempo potencial, é que muitas das empresas que estão apanhadas dobrando as regras provavelmente serão obrigadas a reafirmar suas finanças históricas para refletir os custos associados às concessões de opções anteriores. Em alguns casos, os montantes podem ser triviais. Em outros, os custos podem ser em dezenas ou mesmo centenas de milhões de dólares. No pior caso, a má imprensa e os reajustes podem ser o mínimo de preocupações de uma empresa. Nesta sociedade litigiosa, os acionistas quase certamente apresentarão uma ação coletiva contra a empresa para arquivar relatórios de ganhos falsos. No pior dos casos de opções de abuso de antecedentes, a bolsa de valores em que as ações ofertantes da empresa e os órgãos reguladores, como a Securities and Exchange Commission (SEC) ou a Associação Nacional dos Comerciantes de Valores Mobiliários, podem cobrar multas substanciais contra a empresa por perpetrar fraudes. (Para mais informações, consulte The Pioneers Of Financial Fraud.) Os executivos de empresas envolvidas em escândalos de backdating também podem enfrentar uma série de outras penalidades de vários órgãos governamentais. Entre as agências que podem estar batendo na porta estão o Departamento de Justiça (por mentir aos investidores, que é um crime) e o IRS por apresentar declarações fiscais falsas. Claramente, para aqueles que possuem ações em empresas que não praticam as regras, as opções de backdating representam sérios riscos. Se a empresa for punida por suas ações, seu valor provavelmente diminuirá substancialmente, colocando um dano importante nas carteiras de acionistas. Um exemplo da vida real Um exemplo perfeito do que pode acontecer às empresas que não jogam pelas regras podem ser encontradas em uma revisão da Brocade Communications. A conhecida empresa de armazenamento de dados supostamente manipulou suas concessões de opções de ações para garantir lucros para seus executivos seniores e, em seguida, não informou os investidores, nem contabilizou a despesa de opções corretamente. Como resultado, a empresa foi forçada a reconhecer um aumento das despesas com base em estoque de 723 milhões entre 1999 e 2004. Em outras palavras, teve que reafirmar ganhos. Também foi objeto de uma queixa civil e criminal. O custo total para os acionistas, neste caso, tem sido surpreendente. Embora a empresa continue a se defender contra as acusações, suas ações caíram em mais de 70 entre 2002 e 2007. Como é grande o problema De acordo com um estudo de 2005 realizado por Erik Lie, na Universidade de Iowa, mais de 2.000 empresas usaram opções de backdating De alguma forma para recompensar seus executivos seniores entre 1996 e 2002. Além de Brocade, várias outras empresas de alto perfil também se envolveram no escândalo retroativo. Por exemplo, no início de novembro de 2006, a UnitedHealth informou que teria que reafirmar os ganhos nos últimos 11 anos e que o montante total da atualização (relacionado a despesas com opções inadequadas) poderia se aproximar ou mesmo exceder 300 milhões. Continuará Enquanto os relatórios de indiscreções anteriores provavelmente continuarão a surgir, a boa notícia é que as empresas serão menos propensas a enganar os investidores no futuro. Isso é graças a Sarbanes-Oxley. Antes de 2002, quando a legislação foi adotada, um executivo não teve que divulgar suas concessões de opção de compra de ações até o final do ano fiscal em que a transação ou a concessão ocorreu. No entanto, desde a Sarbanes-Oxley, as subvenções devem ser arquivadas eletronicamente dentro de dois dias úteis de uma questão ou concessão. Isso significa que as corporações terão menos tempo para atrasar suas concessões ou puxar qualquer outro truque nos bastidores. Ele também oferece aos investidores o acesso oportuno a informações de preços (de concessão). Além da Sarbanes-Oxley, a SEC aprovou mudanças nos padrões de listagem da NYSE e da Nasdaq em 2003 que exigem a aprovação dos acionistas para planos de compensação. Também aprovou os requisitos que exigem que as empresas descrevam os detalhes de seus planos de remuneração aos seus acionistas. A linha inferior Embora existam mais culpas no escândalo de backdating de opções, porque padrões como a Sarbanes-Oxley foram instituídos, o pressuposto é que será mais difícil para as empresas públicas e seus executivos esconderem os detalhes dos planos de remuneração de ações no futuro. (Para ler mais sobre este tópico, confira os benefícios e o valor das opções de ações). O capital de giro é uma medida tanto da eficiência da empresa como da sua saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Benefícios do programa Riscos de negociação de opções Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles Poderia simplesmente sair e comprar ou vender o capital subjacente. Há uma série de razões, tais como: um investidor pode lucrar com as mudanças no preço do mercado de ações sem nunca ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o patrimônio líquido. O prémio para comprar uma opção é uma fração do custo de compra do patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um capital próprio, o investidor deve ganhar mais por dólar investido - as opções têm alavancagem. Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertas, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prémio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se desvie adversamente em relação ao preço de exercício. Dado esses benefícios, por que todos não queriam investir com opções. As opções possuem características que podem torná-los menos atraentes para certos investidores. As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é por um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder seu investimento inteiro, mesmo com uma previsão correta sobre a direção e a magnitude de uma determinada mudança de preço se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da opção expirar). Alguns investidores estão mais confortáveis ​​com um investimento de longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento de compra e retenção. As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. As ações oferecem certificados, como os Certificados de Depósito bancários, mas uma opção é um investimento somente para inscrição no livro sem um certificado de propriedade em papel. As opções não são adequadas para cada investidor e são justas para os outros. As opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais para lucrar com aqueles que usam este instrumento financeiro muito flexível e poderoso. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções em tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. 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